作者：高顿财经CFA 高级讲师Jackie
对于CFA 考试中Ethics 的学习，经常存在着以下两种情况，一.就是对于职业道德理论部分的学习，有些同学觉得自己可以无师自通，认为只要凭着日常工作生活中的common sense 就可以应付考试了，但是在实际做题的过程中却又屡战屡败，错误率相当高；第二种情况就是，部分同学认真阅读了Notes，甚至也研读了Handbook，感觉自己学习已经非常全面了，但是碰到做题时，却还是正确率不高，经常丢分，做题的自信心也受到打击。
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通过我们和学生及考生的多番交流，以及对错题的系统分析，对于上述两种情况的出现，我们认为主要还是由于对Ethics 知识点的学习没有掌握到位，表面上对相关概念已经学习完了，但实际没有学习透。所以，要想在Ethics 部分拿高分，在进行理论学习时一定要掌握隐藏在字里行间、细枝末节处的各种知识点，并熟记于心；再配合后期的习题演练，才能取得高分，奠定胜局。今天，我们的内容就是对于Ethics中Independent practice 这个知识点进行精读分析。
Independent practice，独立的业务行为，是Standard IV (A). Duties to employers – Loyalty 中的一个知识点，在Notes 中对于它的描述如下：
Independent practice for compensation is allowed if a notification is provided to the employer fully describing all aspects of the services, including compensation, duration, and the nature of the activities and if the employer consents to all terms of the proposed independent practice before it begins.
对于Independent practice 更详细的解释可以参见Handbook 第106 页，显然Notes 中的描述已经是经过删减的了。对于Independent practice 这个知识点，我们需要牢固掌握以下这几点：
（1） 所从事的副业或兼职只有当与雇主存在利益冲突时，才需要获取雇主的书面同意。换而言之，如果从事的兼职与雇主不存在竞争关系，没有利益冲突，则根本不需要向雇主获取批准。例如，某CFA 会员本职工作是在投行做分析师，他未经投行的同意，在业余时间于某酒吧做兼职调酒师，这并不违反准则。
（2） 虽然从事的兼职与雇主不存在竞争关系，无需获得批准，但是如果该兼职影响到了本职工作的正常开展，那么也违反了准则。例如上例中，该投行分析师利用每天中午的休息时间在酒吧兼职从事调酒工作，以至于每天中午喝得醉醺醺的回到办公室，开始下午的工作，这样的话就违反了Standard。关于这个考点，也可以参见Notes P49/Example 9 的解释。
（3） 雇主的批准必须是书面的，不能是口头的。对于这点，Hand book 的诠释中并没有特别提及，但是根据以往考题的经验来归纳，雇员向雇主取得的批准必须是书面的，口头批准是无效的，不被认可的。
（4） 开业前的准备工作并不算是竞业行为。例如新公司的注册、筹划等都算是开业前的准备工作，由于尚未正式开展业务，还没有构成实质的竞业行为，因此，在没有事先取得雇主书面同意的情况下，利用业余时间进行开业前的准备工作，并不违反Standard。Handbook 中也给出了具有针对性的一道例题，可以参见第112 页，例7。
（5） 注意在以下两种情况下，开业前的准备工作会导致违反 Standard的情况：
从而与雇主形成竞业关系如果筹划中的新公司提前开展业务，比如向潜在客户发放标书，提供策划案等等，而该业务又恰恰与雇主的业务存在竞争关系或利益冲突，那么就违反了准则的规定。在Handbook 中第112 页的例8 就是一个相当典型的案例。
准备工作影响到了雇员正常开展本职工作，那也违反了 Standard.这点等同于第（2）点，不再赘述。通过上述精读与分析可见，对于Independent practice 这个小知识点，其背后竟有5 个方面需要了解和掌握，好在虽然内容看似很多，但实际上不难理解，只要进行悉心归纳，便可全部掌握，轻松应对考试。
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