CFA视野:金融领军行业,中国成全球投行业第二大金主

时间:2015-10-23 15:28 作者:CFA 来源:未知

  去几个月全球股市动荡不安,几乎抹灭了今年以来资本市场的火热,不过事实上,今年前九个月,与中国有关的股票、债券及并购活动创下多项历史纪录。
 
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  数据服务商Dealgic的数据显示,今年前九个月,中国成为全球投资银行业第二大金主,为行业带来47亿美元的收入,创下新的纪录。中国也是仅次于美国的全球股票资本市场发行量第二大国家。
  其中,股票资本市场的投行收入同比增长11%至26亿美元,债券资本市场收入再创新高,达15亿美元,银团贷款及并购收入同比分别增长14%和2%。
  中资投行占据了中国投行收入龙虎榜的多数席位,中信证券以3.59亿美元的净收入继续保持**。招商证券、国泰君安则分别从去年的21位和14位上升到今年的第三和第四位。外资投行中,仅瑞银和摩根士丹利挤进前十。
 
  金融成为领军行业
 
  今年1-9月,中国股票资本市场共有618笔交易,涉及金额总计1440亿美元,较去年同期(1177亿美元,合共469笔交易)增长22%,发行金额及交易数量均创同期历史新高。不过,IPO的发型规模同比下降17%,为2013年以来的同期**水平,一个原因是A股IPO自今年7月起暂停,第三季度没有任何IPO。
  股市表现,对于第三季度的市场活跃度有所影响,中国中铁股份有限公司在上海证券交易所完成的20亿美元的增发交易是今年第三季度中国股票资本市场内的**交易。而第三季度无论发行额还是交易数量均创下2013年第三季度以来的同期新低。
  以行业划分,金融行业是今年前九个月中国股票资本市场的领军行业,发行量总计达437亿美元,为2010年以来的同期第二高纪录,券商成为股票资本市场交易的主力军。科技行业和医疗行业分别以114亿美元和100亿美元的发行额位居第二和第三。
  今年前九个月,中国跨境股票资本市场发行额达556亿美元,为同期第二高纪录,仅次于去年。中国发行人在香港交易所的发行额共计528亿美元,也创下同期历史新高。
 
  并购交易逾3800亿美元
 
  今年前九个月,以中国为并购目标的交易金额达创纪录的3843亿美元,较去年同期增长48%,并有望打破去年所创下的全年交易量历史******纪录(4311亿美元)。金额在10以美元以上的交易多达73宗,无论交易金额或是交易数量均达历史同期新高。
  今年8月,七喜控股通过反向收购实现分众多媒体技术借壳上市的交易,成为今年第三季度以中国企业为目标的并购中规模**的一宗,也是今年目前全球第二大反向收购交易。
  科技行业整体也以977亿美元的交易额成为并购交易最多的行业,并超过任何行业过去创下的纪录。以中国科技行业为并购目标的交易,在今年前九个月交易量已达932亿美元,几乎是去年全年交易量的两倍。
  同时,中国也是亚太地区(除日本)最活跃的对外并购收购国,1-9月中国对外并购共有393笔交易,总计675亿美元,创下同期历史新高,占区内并购交易总额的40%。美国是中国对外并购的头号目标国家,相关并购交易额达132亿美元,占对外并购总额的20%。其中,科技行业仍然是最受青睐的目标行业,交易额为108亿美元,占总额的16%。今年9月,紫光股份有限公司收购西部数据公司15%的股份,成为有史以来中国外向收购中针对科技行业的**交易。
 
  韩、法离岸人民币债创新高
 
  今年前九个月,中国债券资本市场发行量达4953亿美元,为历史同期第二高纪录。其中,金融机构债券发行量同比增长44%,达创纪录的1321亿美元。
  国际债券方面,以美元和欧元计价的债券均创下同期历史新高,发行额分别为711亿美元和103亿美元,其中欧元计价债券的发行规模是去年同期的近8倍。
 
  离岸人民币债券继续发展。今年前九个月,离岸人民币债券共录得192笔交易,发行总额为162亿美元,创同期历史第二高纪录。中国仍是发行量**的国家,占全球发行总额的27%,韩国和法国则分别录得同期历史新高,以22亿美元和21亿美元位居第二和第三。
 
  今年前九个月,中国还是全球**的永续债券发行国家,占全球36%的市场份额,发行量达575亿美元,已打破2014年创下的全年******发行额纪录。其中,企业发行人为主体,其发行规模占发行总额的63%。
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